استراتيجيات تجارة القلعة

القلعة - المؤسسة المالية العالمية نهج الاستثمار بنيت لأداء للمستثمرين لدينا. ويرتكز نهجنا الاستثماري على مزيج من البحوث الأساسية الصارمة، والتحليل الكمي المتقدم، ومنصة تكنولوجية مؤكدة. ولتحديد أفضل األفكار لكل إستراتيجية من استراتيجياتنا االستثمارية، نعتمد على رؤى وابتكار شعبنا: فرق منضبطة ومعمقة بشكل عميق هدفها النهائي هو تحقيق نتائج استثمارية عالية المخاطر ومطردة باستمرار لمستثمرينا وشركائنا في رأس المال. مبادئ الاستثمار لدينا في السعي لتحقيق الاستثمارات الناجحة، والأفكار ليست كافية. ونحن نعتقد الاستعداد والتنفيذ تعيين القلعة بعيدا. ويشارك أعضاء فريقنا التزاما بالعمل الدؤوب والتعاون، والتخطيط الشامل والتكرار الهادف. واسترشادا بهذه الضرورات المشتركة، ننتقل بسرعة إلى خلق الفرص واغتنامها بأكبر إمكانات. زملائي في الفريق الإبداعي، مدفوعة ومركزة بشكل لا يصدق. هذا الجمع بين الصفات يسلم النتائج. إذا كان لديك فكرة أن تعتقد أن لديها إمكانات، لديك القدرة على جلبه إلى السوق. ريان غارينو رئيس الائتمان نحن إعادة اختبار بدقة وتطور نهجنا. إن الاستعداد لمجموعة من النتائج تمكننا من الاستجابة بشكل أسرع وبثقة أكبر مع تطور الأحداث. مارك ستاينتون رئيس األسهم العالمية في نهاية اليوم، فإن نجاح أعمالنا هو العمل الشاق وعملية مفصلة وصارمة وراء اتخاذ القرار. مات سيمون الرئيس الإقليمي للأسهم العالمية شيكاغو مكرسة لنتائج القيادة محنك، الدؤوب والمدفوعة، تركز فرق الاستثمار العالمية لدينا على البحوث الدقيقة والتحليل الدقيق. استراتيجية التداول حشو اقتباس في 16 يونيو 2014، نشرت ناسداك إجراءات تأديبية ضد القلعة للأوراق المالية، ليك (كدرغ) التي كانت مماثلة لتلك التي نشرتها فينرا في 12 يونيو 2014 (وكتبنا عن هنا). عادة، تبادل الإجراءات التأديبية متطابقة مع فينراس باستثناء التغييرات الاسم، ولكن في هذه الحالة، كان هناك فقرة واحدة في عمل ناسداك مفقودة من فينراس. وليس فقط أي فقرة، ولكن الوحي الأكثر مذهلة حول اقتباس حشو حتى الآن. يتيح قراءة من خلال ذلك: تنص الفقرة على أن القلعة كانت ترسل أوامر المفرطة (اقتباس حشو) كاستراتيجية التداول 3 مرات منفصلة. لم يكن هذا خطأ خلل أو بشريا، كان استراتيجية التداول المبرمجة عمدا إذا كان هناك خلل، سيكون من سوء تكوين الإنسان معلمة، مما يسمح لاستراتيجية التداول حشو إقتباس لأوامر الانفجار بمعدلات أعلى بكثير من 200 في كل ثانيا. وضع وإلغاء 200 أمر في الثانية المفرط يعتمد هذا على ما إذا كانت تنتشر بالتساوي على الثانية بأكملها (1 كل 5 ميلي ثانية)، أو إذا تم إرسال كل 200 في واحد 5 ميلي ثانية واحدة ثم صمت لمدة 995 ميلي ثانية. إذا تم إرسالها في رشقة، فإن التأثير على الشبكات وأنظمة التداول أعلى بكثير مما لو تم توزيعها بالتساوي (انظر زمن الاستجابة عند الطلب والتباطؤ المباشر للأعلاف). وعلاوة على ذلك، لن يتم الكشف عن انفجار تليها الهدوء من قبل برامج مراقبة الصرف النظر في حركة المرور في قرار واحد أو أعلى ثانية (معظم برامج مراقبة الإنترنت ينظر في 5 دقائق المتوسطات). هذا ليس نظريا، حقيقيا وقمنا بتوثيق العديد من الأمثلة، مثل هذا واحد هنا. لماذا ناسداك قللت من تأثير سيتاديلز ألغو، ومدى انتشاره على سبيل المثال، ثيريس أي ذكر لها التفجير يقتبس في عشرات الأسهم في اليوم السابق. أو 632 غيرها من الأحداث حشو عالية الاقتباس في نفس اليوم. بعد تحليل بيانات ناسداكس توتالفيو (تغذية مباشرة) وبيانات سيب، وجدنا بعض التناقضات مع إيجاد ناسداكس. أولا، ادعى ناسداك القلعة وضع هذه الأوامر بمعدل 8 إلى 9 في المليون ثانية نبسب (المليون من الثانية). هذا خطأ، ربما يعني كل ميلي ثانية واحدة (الألف من الثانية) - يود يعتقد أن تبادل التي تلبي هفت يعرف الفرق. وتظهر البيانات القلعة اقتباس حشو ألغو وضع وإلغاء أوامر بمعدل ثابت من حوالي 17 رسالة في ميلي ثانية واحدة، أو نصف هذا العدد إذا كنا نعول أوامر: حتى 8 إلى 9 أوامر في ميلي ثانية واحدة (1 رسالة لإضافة النظام، و 1 رسالة لإلغاء ذلك). وكان هناك أمر واحد فقط نشط في كتاب ترتيب ناسداكس في أي وقت من الأوقات - فإنه سيتم وضع النظام، ثم إلغاؤه، قبل وضع واحد جديد وتكرار العملية. التناقض الآخر هو أن ناسداك تنص على سيتادلز اقتبس خوارزمية حشو ركض في بين 13: 32: 53.029 و 13: 33: 00.998، ولكن كل من تغذية مباشرة وبيانات سيب تبين أنها كانت تتراوح بين 13: 32: 48.875 و 13: 33: 04.525. هذا واضح في الرسم البياني أدناه: الأحمر هو نشاط توتالفيو، والأزرق هو سيب (الذي مكدسة في الأعلى، وليس وراء). يتيح التكبير في ثانية واحدة من الوقت وإلقاء نظرة على البيانات من كل من توتالفيو (تغذية ناسداكس المباشر) و سيب، عندما كانت ستايتلس إقتباس حشو استراتيجية تعمل في شركة بن الوطنية الألعاب (رمز بين). كل بكسل على طول المحور س هو 1 ميلي ثانية واحدة (11000) من الوقت. يظهر الخط الأزرق عدد من يقتبس المرسلة من قبل سيب خلال كل ميلي ثانية واحدة. يظهر الخط الأحمر عدد رسائل الطلب المسجلة في توتالفيو (دف، الخلاصة المباشرة) كل ميلي ثانية واحدة. وأخيرا، يظهر الخط الأخضر الفارق الزمني بين سيب و توتالفيو. وفقا ل ريج نمس، لا ينبغي أن يكون هناك أي تأخير: ولكن هناك الكثير. يجب أن نعرف أن التأخر إلى سيب لا يقتصر على بين - جميع الأسهم الأخرى عملية من قبل نفس الشبكة سوف تواجه نفس الفارق الزمني. ما هي الفائدة من تأخير تغذية واحد، يتم تعزيز التحكيم وقت الكمون، وخاصة إذا كان التأخير يمكن التنبؤ به، والتي سيكون للشخص الذي يقوم بتشغيل اقتباس استراتيجية حشو التداول. نوع الشركة التي من شأنها أن تستفيد أكثر من المراجحة الكمون سيكون المتدرج - شخص ما يتطابق تجارة الأسهم التجزئة على أساس سيب أبطأ، ولكن يمكن شراء وبيع نفس الأسهم على تغذية مباشرة أسرع، وهي استراتيجية التي أصبحت مرئية خلال ناسداك بلكوت. بالمناسبة، سيتادلز الخبز والزبدة هو إضفاء الطابع الداخلي (مطابقة) تجارة الأسهم التجزئة. فائدة أخرى هي أن تأخر تغذية رمي قبالة الموجهات النظام الذكية، والتي يمكن أن تعزز هفت القدرة على اختيار قبالة أوامر بركة الظلام القديمة (وكثير منها سعرها على سيب)، وكذلك السماح لهم للخروج من الطريق من كبير (انظر هذا المثال للتجارة التي وثقناها بالتفصيل). الرسم البياني أدناه تكبير على 200 ميلي ثانية (15 من الثانية). لاحظ كيف يقتبس من سيب تأتي إلى وقف كامل عدة مرات، مع بعض تستمر تصل إلى 16 ميلي ثانية. بعد التوقف، ثم سيب يرسل دفعة من هذه الاقتباسات التي لا معنى لها للمشتركين الذين ليس لديهم فكرة عن يقتبس قديمة لأن سيب يحل محل الطوابع الزمنية عندما يتم نقلها (هذه الصفحة لديها الرسوم المتحركة لطيفة من كيف يعمل هذا) استراتيجيات التداول تعمل في السوق في كل وقت العديد من ثواني من يوم التداول سيكون لها رموز متعددة مع كوتينغ حشو الأحداث، ولكن هذه الطحالب عادة الاشياء يقتبس بمعدل 200-1000 في الثانية لكل سهم. ويظهر الرسم البياني أدناه جميع حالات ارتفاع أسعار الرسائل غير المرغوب فيها (أكثر من 6000 اقتباس في 1 سهم في 1 ثانية) لجميع مخزونات نمس بين عام 2009، وعندما تم الكشف عن القلعة اقتباس استراتيجيات حشو التداول (فبراير 2014). النقاط هي حجم لعدد من يقتبس في الحدث الثاني. اللون الأحمر يشير عندما تجاوز عدد من علامات الاقتباس 25،000 في 1 ثانية. الأحداث التي أثارت غرامة القلعة هي في المربع المسمى. لاحظ أن عتبة الإدراج على هذا المخطط مرتفعة للغاية. ويعني معدل 6000 طلب تم إلغاؤها في الثانية الواحدة أن كل عرض له عمر أقصر من 1.6 مليون ثانية من الثانية - مقدار الوقت الذي يستغرقه الضوء للسفر نحو 1500 قدم. أي شخص أبعد من نصف تلك المسافة ليس لديه فرصة لتنفيذ ضد هذه الاقتباسات. في الأساس، كل نقطة هو مبين في الرسم البياني أعلاه كان حاد حشو الاقتباس الحدث الذي كان ينبغي أن يؤدي إلى غرامة. هناك الملايين أكثر في مستويات الحد الأدنى التي تؤثر بسهولة النظم والشبكات والموجهات النظام الذكية. ربما كنت تريد أن تعرف كم مرة المنظمين تغريم الشركات هفت لتشغيل اقتبس استراتيجيات حشو التداول بقدر ما نعلم: القلعة هي الشركة الأولى والوحيدة (حتى الآن) التي تم تغريمها لتشغيل استراتيجية اقتباس الاقتباس حشو. شيء إلى ponder. Citadel - قيادة المؤسسة المالية العالمية كينيث غريفين المؤسس والرئيس التنفيذي كينيث غريفين هو المؤسس والرئيس التنفيذي للقلعة. وتشتمل مجموعة القلعة، وهي مؤسسة مالية متنوعة، على القلعة، وهي شركة رائدة في مجال إدارة الأصول البديلة، وهي إحدى الشركات الرائدة في مجال توفير السيولة في أسواق رأس المال في الأمريكتين وشركة سيتاديل تيشنولوغي، وهي مزود حلول لتكنولوجيا إدارة الاستثمار. تخرج السيد غريفين حاصلا على درجة البكالوريوس من جامعة هارفارد. وهو مؤيد نشط للقضايا التعليمية التي تدفع المجتمع لتحسين، وانه يعمل في مجلس إدارة صندوق شيكاغو للتعليم العام. داخل مجتمع الأعمال، السيد غريفين هو عضو في العديد من المنظمات، بما في ذلك نادي شيكاغو الاقتصادي، G100 واللجنة المدنية للنادي التجاري في شيكاغو. ويدعم السيد غريفين بنشاط المؤسسات المدنية والثقافية في شيكاغوس. وهو عضو في مجلس أمناء معهد شيكاغو للفنون، ومتحف الفن المعاصر، ومتحف ويتني وجامعة شيكاغو. إن نجاحنا مدفوع بالمواهب العليا، والتركيز المتواصل على البحث، وقدرة استثنائية على استثمار الأفكار الاستثمارية. جيرالد بيسون الرئيس التنفيذي للعمليات جيرالد أ. بيسون هو الرئيس التنفيذي للعمليات في القلعة. وبوصفه رئيس العمليات، فهو مسؤول عن الوظائف الرئيسية للشركات على مستوى العالم، وهو عضو في لجنة محفظة سيتاتيلز. وقبل تعيينه في عام 2008، عمل السيد بيسون كمدير مالي في سيتيديلز، وهو دور شغله منذ عام 2003. انضم السيد بيسون إلى القلعة في عام 1993 وكان من أوائل موظفي الشركة. ويشغل السيد بيسون حاليا منصب عضو في اللجنة االستشارية لمخاطر السوق، كما عمل سابقا في مجلس إدارة جمعية الصناديق المدارة وشركة "أمبستوري تيست أمب كليرينج كوربوريشن". وكان اسمه إلى كرينز شيكاغو الأعمال الأربعين تحت أربعين في عام 2007. وهو أمين في جامعة دي باول وعضو مجلس إدارة المدرسة الثانوية ماريست وصندوق كبير الكتفين. حصل السيد بيسون على درجة الماجستير في إدارة الأعمال من جامعة شيكاغو ودرجة البكالوريوس في التجارة مع تركيز في المحاسبة والمالية من جامعة دي باول. وهو مسجل محاسب قانوني معتمد مع ولاية إلينوي. أعمالنا يعتمد على فرق قوية لدينا. نحن نجمع شعب عظيم، بدعم من البنية التحتية ذات المستوى العالمي، للحصول على نتائج. آدم كوبر كبير الموظفين القانونيين آدم كوبر هو كبير الموظفين القانونيين في القلعة. وهو مسؤول عن اإلشراف على وظائف سيتاديلز العالمية القانونية واالمتثال وإدارة الصفقات والشؤون التنظيمية. السيد كوبر هو عضو في لجنة محفظة سيتاديل. قبل انضمامه إلى القلعة في عام 1999، كان شريكا مع مكتب محاماة شيكاغو كاتن موشين أمب زافيس (المعروف الآن باسم كاتن موشين روزنمان لب) حيث كان يمارس لمدة 12 عاما. السيد كوبر هو عضو في مجلس إدارة الغرفة التجارية الأمريكية، وكذلك مجلس القيادة في مركز الدوائر التنافسية للأسواق المالية. وهو أيضا عضو في مجموعة عمل الأسواق المالية التابعة لبنك الاحتياطي الفدرالي في شيكاغو ولجنة المستشارين العامين في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. شغل السيد كوبر سابقا فترتين كرئيس لجمعية الصناديق المدارة، وهي الرابطة التجارية للصناعة. وقد أدلى بشهادته أمام مجلس الشيوخ المصرفي ولجنة الزراعة في مجلس الشيوخ ومجلس اللوردات واللجنة المركزية للرقابة المصرفية المركزية الأوروبية، وهو متحدث متكرر في المسائل الصناعية. كما يعمل السيد كوبر في مدرسة جامعة نورث وسترن من مجلس القانون ومستشفى آن وروبرت H. لوري الأطفال من شيكاغو مؤسسي المجلس. حصل السيد كوبر على درجة البكالوريوس من جامعة ميشيغان ودرجة في القانون من كلية الحقوق بجامعة نورث وسترن. التميز والخبرة هي جيفنز. ما يميز فريقنا هو فعاليتنا في تطبيق معرفتنا ورؤيتنا لأيام القضايا الأكثر تحديا. هذا الأساس من الخبرة، والحكم الذي يتدفق منه مع مرور الوقت، يعطينا ميزة عند مواجهة التحديات الجديدة وصياغة الحلول. أليكس لوري كبير موظفي البيانات أليكس لوري هو كبير موظفي البيانات في سيتاديل وهو عضو في لجنة محفظة الشركات. في هذا الدور، يقود منظمة البيانات المركزية داخل الشركة، وهي المسؤولة عن تطوير تقنيات مبتكرة على مستوى عالمي لإدارة استراتيجية تدفق ضخمة من البيانات الكبيرة التي تشكل حجر الزاوية في سيتاديل استراتيجيات الاستثمار الأساسية والكمية. انضم السيد لوري إلى القلعة في عام 2001، ومنذ عام 2007 شغل منصب رئيس مجلس إدارة شركة غلوبال بورتفوليو كونستروكشيون أند ريسك، حيث كان مسؤولا عن قياس مخاطر سيتاتيلس ومراقبتها وإدارتها داخل وعبر إدارة أصول الشركات وأعمال صنع السوق. في هذا الدور، ترأس لجنة محفظة سيتاتيلز، التي تحدد مستويات تحمل المخاطر للاستراتيجيات والأعمال التجارية والصناديق ككل. قبل انضمامه إلى القلعة، أسس السيد لوري مجموعة منتجات غلوبال فكس المهيكلة في كريديت ليونيس. بدأ حياته المهنية في مجال تداول المشتقات المالية ومجالات البحث الكمية في ليمان براذرز وواربورغ ديلون قراءة. السيد لوري حاصل على درجة البكالوريوس من جامعة البوليتكنيك وماجستير في إدارة الأعمال من جامعة نيويورك. إن البيئة الغنية بالأفكار جنبا إلى جنب مع ثقافة الأداء هي الجوانب الرئيسية التي تحافظ على الابتكار والنجاح في سياتلز.